离岸基金指的是一国证券基金机构在别国所发售的证券基金企业，而且将所募资产项目投资到该国的股票投资基金，它又被变成离岸账户股票投资基金。在中国，除总公司香港的互利基金，别的香港开售的互利基金基本上是百慕达、开曼和卢森堡等国外管辖区申请注册设立的。随着某些大型投资机构募资需求的扩增，选择设立离岸基金接受全球投资者的资金具备强大吸引力。

以开曼离岸基金为例，CIMA即开曼群岛金融管理局。

开曼基金法将我们通常所说的基金称为Mutual Fund，目前国内通译为共同基金，是指在开曼群岛设立的合伙企业，公司或单位信托，或虽在开曼群岛之外设立，但在开曼群岛对其进行管理的合伙企业、公司或信托，发行可赎回或可回购的权益，该等共同基金的目的是作为投资人的资金池，分散风险，保证投资人从其投资中获得利润或收益。上述可赎回或可回购的权益是指能够参与利润分配的合伙企业份额、公司股权或信托份额。根据开曼金融局提供的数据显示，截至2015年9月，在开曼注册的基金共有11.215家。

在开曼设立基金的基本流程主要分为以下几步:
1、设立基金的组织实体(即合伙企业、公司或单位信托);
2、准备招墓说明书，聘仟审计师、基金行政管理人(如适用)
3、向开曼金融局提交相关材料，获得基金资格，

在开曼设立基金的基本流程主要分为以下几步:
1、设立基金的组织实体(即合伙企业、公司或单位信托);
2、准备招募说明书、聘任审计师、基金行政管理人(如适用);
3、向开曼金融局提交相关材料，获得基金资格。
本系列的第一篇文章，是向大家介绍实践中开曼基金的几种主要组织形式。以下几种形式之所以成为最常用的形式，主要是由于其设立方便要求低，并且能够达到免税效果

可豁免合伙企业ELP(Exempted Limited Partnership)
这种组织形式类似于国内的有限合伙企业，其中“可豁免”(“Exempted”)指的是满足条件的合伙企业不需要向开曼本地政府缴纳任何税收，该等免税资格需要申请，前提条件是合伙企业承诺不在开曼群岛对开曼居民经营。

在开曼设立一个可豁免合伙企业，要求至少有一名普通合伙人，一名有限合伙人，普通合伙人默认为执行事务合伙人。对合伙人的国籍以及组织形式没有限制，但要求该等可豁免合伙企业中至少有一名普通合伙人:
(1)如果是自然人的，为开曼群岛居民
(2)如果是公司的，注册于开曼群岛或在境外成立后按照规定在开曼群岛登记:
(3)如果是合伙企业，成立于开曼群岛或在境外成立后按照规定在开曼群岛登记。除对合伙人的要求之外，该等合伙企业还必须在开曼有注册办公室。

就程序上而言，设立一个可豁免合伙企业需要:
(1)缴纳设立登记费用:
(2)承诺不在开曼境内对开曼居民经营，即主要经营业务在开曼境外;
(3)说明基本情况，包括但不限干:名称、经营范围，开曼境内地址、期限，普通合伙人的地址及名称，并提供该普通合伙人的营业执照或身份证明

就在实践中，这种组织形式多用干封闭式基金及股权投资等。

单位信托UT(Unit Trust)

这种组织形式不同干国内的信托，英美法系下的信托与国内的信托计划有着较大差别，因此在理解单位信托这一概念时，不应将两者讲行类比。

开曼信托法下将信托分为可豁免信托以及STAR，余下则是普通信托。其中可豁免信托的意义及前提条件与可豁免合伙企业相同，也不再赘述而STARSpecial Trusts Alternative Regime)指的是委托资产(除开曼土地外)不受限制，且该等信托不受禁止永续原则的限制。

可以看到，单位信托事实上不是信托法下对信托的分类之一，它是开曼基金法中对从事基金业务的信托进行的定义，具体而言，它是指由受托人根据信托契约创设并且按照一定对价发行信托份额，投资人根据该信托份额参与分配受托人并购，股权投资、管理或外置投资所得利润或收益的信托。

开曼设立基金总结

开曼对基金组织形式提供了多种选择，但请注意:
(1)开曼并没有契约式基金，从事基金业务应当选择以上组织形式中的一种作为组织实体:
(2)在开曼采取信托形式从事基金业务与国内的信托计划不能混淆类比。